La Fnac surenchérit sur l'offre de Conformara pour s'offrir Darty

En proposant 989 M€ pour racheter Darty, la Fnac fait une offre supérieure de 5% à celle de Conforama. Crédit photo : D.R.

En proposant 989 M€ pour racheter Darty, la Fnac fait une offre supérieure de 5% à celle de Conforama. Crédit photo : D.R.

Pour racheter Darty, Fnac relève son offre de 18% à 989 M€ et propose aux actionnaires de sa cible une rémunération

Dans le match à rebondissement qui l'oppose à Conforama pour mettre la main sur Darty, la Fnac reprend l'offensive. Le 21 avril, l'ex-agitateur public a relevé son offre de reprise du distributeur, réagissant ainsi promptement à la surenchère de Conformara qui a amélioré sa propre offre le jour précédent. Cette fois-ci, la proposition de la Fnac valorise Darty 779 M£ (989 M€), soit 18% de mieux que ce que l'enseigne dirigée par Alexandre Bompard avait proposé en novembre dernier. En comparaison, la dernière proposition faite par le groupe sud-africain Steinhoff, le propriétaire de Conforama, porte sur un montant de 5% inférieur.

Outre le fait de surenchérir financièrement, la Fnac a également modifié les modalités de sa dernière offre. Elle propose désormais aux actionnaires de Darty d'être intégralement réglés en cash, à un prix de 145 pence (1,84 €) par action. Elle s'aligne ainsi sur Conforama qui avait été le premier à proposer un versement en numéraire. L'enseigne leur laisse également le choix d'être rémunérés en titres, à raison de 125 actions Darty pour 4 actions nouvelle Fnac.

22% du capital de Darty déjà acquis à la Fnac

Dans le communiqué qu'elle a publié pour présenter sa nouvelle offre, la Fnac indique en outre que les fonds d'investissements Knight Vinke et DNCA Finance se sont engagés irrévocablement à lui apporter 22% du capital de Darty. Là encore, l'enseigne surpasse Conforama qui a acquis 19,5% du capital de Darty auprès d'un groupe d'investisseurs.

Reste maintenant à savoir ce que sera la réaction de Conforama. Ce qui est sûr, c'est que la trésorerie net d'1,5 Md€ dont bénéficie son actionnaire met le distributeur en position de contre-attaquer.

 

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