Les trois opérateurs mobiles français ont présenté une offre conjointe non-engageante pour acquérir SFR. (Crédit SFR)
Les trois opérateurs de téléphonie mobile ont présenté une offre conjointe pour reprendre les activités de SFR détenues par Altice France. La proposition valorise les actifs à 17 Md€ et Bouygues Telecom en prendra la plus grosse part.
Après avoir validé le plan de sauvegarde d'Altice France, les grandes manoeuvres pour le rachat de SFR viennent de commencer. Les trois opérateurs français, Bouygues Telecom, Free Mobile et Orange ont annoncé avoir déposé une offre conjointe pour acquérir une grande partie des activités du second opérateur hexagonal. Dans un communiqué, il est indiqué que l'offre ne concerne pas les filiales Intelcia (centres d'appels au Maroc), UltraEdge (activité datacenter revendue à Morgan Stanley), XP Fibre (déploiement de la fibre optique en cours de cession), Altice Technical Services, ni les entités en outre-mer.
Le montant proposé par le trio se monte à 17 Md€ pour le périmètre visé et valorise Altice France à 21 Md€. Sur la répartition, Bouygues Telecom prend la plus grande part avec 43% de l'opération, suivi de Free Mobile à 30% et Orange 27%. Une ventilation qui doit éviter les obstacles réglementaires sur la concurrence. Dans le détail, l'activité BtoB de SFR sera reprise principalement par Bouygues Telecom et Free Mobile. L'activité grand public sera partagée entre les trois opérateurs. Idem pour les fréquences et les infrastructures à l'exception du réseau SFR dans les zones non-dense qui échoit au seul Bouygues Telecom.
Une vigilance sur l'emploi et sur le prix des forfaits
La balle est maintenant dans le camp de Patrick Drahi, qui va certainement essayer de négocier à la hausse la proposition des trois opérateurs. Ces derniers rappellent que l'opération ne sera validée qu'après plusieurs étapes comme les diligences financières et opérationnelles, et la consultation des représentants du personnel. Puis, l'Autorité de la concurrence et la Commission européenne devront se prononcer sur l'opération.
Les syndicats de SFR vont être très attentifs à l'impact du rachat sur les emplois. A l'occasion de la discussion sur la restructuration financière d'Altice France, les représentants du personnel ont alerté sur le risque de nombreuses suppressions de postes. Par ailleurs, les associations de consommateurs seront vigilantes sur la probable hausse des prix des forfaits de téléphonie mobile découlant du passage de quatre à trois opérateurs.
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